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汇通财经APP讯——股指：长假时候(10.2-10.4)港股主要指数全面普涨，其中恒生指数累计飞腾7.59%，恒生科技累计飞腾10.00%，作风方面，Beta弹性更大的成长科技股更为拉风。从其他中国职权财富筹划标的来看，长假时候也雷同较为强势。MSCI中国成长(好意思元)累计飞腾8.03%，MSCI中国价值(好意思元)累计飞腾6.40%。这未必标明寰球资金对中国职权财富的追捧仍在捏续，增量流动性“跑步入场”带来的估值彭胀还在连接，有望对A股节后的“开门红”行情造成催化。

从咱们构建的拥堵度指数来看，主要宽基指均处于显耀拥堵的区间，商场来往过热的特征昭着，代表着商场短期可能会出现手艺性的更正，洽商到近期商场的弹性，若更正发生其幅度可能也相对较大。从微不雅流动性的角度来看，同8月-9月中旬“国度队”险些靠一己之力对冲其他主体的劣势的形态不同，节前A股微不雅流动性本期边缘上的改善一方面体当今资金净流入量的范围显耀放大，另一方面体当今资金净流入的主体结构昭着更为丰富。从历史上来看，只消在“牛市”的区间里，宽基指数的拥堵度才会出现集体显耀拥堵的情况，是以对待面前商场需要参预流动性增量博弈的预期中。更正一朝发生可能反而是职权多头上车或加仓的契机。

国债：昨日国债期货先涨后跌，30年期主力合约跌0.15%，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.19%，2年期主力合约跌0.08%。上昼国度发改委发布会上示意将系统落实一揽子增量战术，加力提效实施宏不雅战术；进一步扩大内需；加大助企帮扶力度；促进房地产商场止跌回稳；辛劳提振成本商场。合座发布会上并莫得晓谕进一步的增量战术，何况还示意将于来岁连接刊行超长止境国债，代表本年年内不会有新的超长止境国债刊行。商场对财政战术加码的预期破灭，职权商场开盘冲高后大幅回落，但下昼2点之后再次快速拉涨，股债跷跷板效应连接突显，压制债市情感，期债全线翻绿。后续商场将连接博弈10月份寰宇东说念主大常委会议是否会晓谕财政增量战术，短期内掂量债市将看护震憾更正，如若年内并未出现增量财政战术，基本面也连接偏弱运行，债市或仍有设备空间。忽视可逢回调轻仓作念多。

纯碱玻璃：昨日纯碱玻璃高开跳水，直至收盘时已相近跌停。主要原因是长假前夜利恋战术关于盘面情感的刺激逐步消退，而昨日发改委推出的后续战术关于宏不雅基本面短期的影响有限，且会上说起昨年刊行的止境国债额度已完成近80%，在后续莫得新的利好地产标的战术落地的情况下，盘面运行约略率会纪念基本面逻辑，中短期内连接飘浮向下。国庆时候纯玻库存重回垒库趋势，且产销均遇冷，后续应捏续怜惜战术组合拳的落地效力及基本面数据走势，短期内忽视逢高空主力合约。

PX：受中东冲破升级影响，假期时候原油价钱大幅反弹，10月MOPJ估价695好意思元/吨，较节前飞腾41好意思元；PX估价在916好意思元/吨，下落12好意思元/吨。实货成交2单，一单11月亚洲现货在910成交(恒力卖给SK)，一单12月亚洲现货在919成交(逸盛卖给 GSC)。PX期货主力合约高开低走，收盘飞腾3.94%。供应端：金陵石化70万吨安设负荷降至7成；九江石化90万吨安设满负荷运行；福建真金不怕火葬100万吨安设于8日泊车磨练，掂量磨练2个月；其他安设相对巩固，国内供应看护高位。需求端：逸盛新材料360万吨安设于10月初降负至5成，面前升迁咥 9成偏上；新疆中泰120万吨安设于10月初泊车磨练；海伦石化120万吨安设于9月25日泊车，10月初复原泛泛；国内其他PTA安设相对巩固；估值：PX-Brent价差走扩至336好意思元/吨近邻震憾，处于季节性低位。国内PX安设磨练力度较弱，产量仍处于高位，掂量10月份PX供应相对挥霍，且4季度均累库，基本面较弱，怜惜原油和国内宏不雅战术的变动。01合约基差走弱5，收于-115；1-5月差走强12，收于-132。

PTA：PTA主力期货合约高开低走，收盘飞腾3.75%，现货商场商谈氛围一般，现货基差偏强，当天主港货源贴水01合约45元/吨，10月中主港货源贴水01合约45元/吨。PTA供应端，金陵石化70万吨安设负荷降至7成；九江石化90万吨安设满负荷运行；福建真金不怕火葬100万吨安设于8日泊车磨练，掂量磨练2个月；其他安设相对巩固，国内供应看护高位。需求端，当天涤丝产销偏弱，平均产销在50-60%支配；短纤平均产销在67%近邻。PTA加工差走强至353元/吨近邻，处于季节性中位。10月PTA供应相由均衡，但由于11-12月份仍有累库的预期，从而压制PTA的估值；怜惜原油及宏不雅战术的变动。01基差走强119，收于35，1-5月差走弱4，收于-56。

MEG：乙二醇主力期货价钱收盘飞腾3.61%，商场商谈一般，基差小幅走强；现货升水01合约49-51元/吨，11月下期货升水01合约49元/吨。供应端，新疆广汇40万吨安设于10月初重启；远东联45万吨安设规划于10月9日泊车泊车磨练，规划11月初重启；朔方化学20万吨乙二醇安设于10月初重启；河南濮阳20万吨安设于2023年10月19日因效益问题泊车，节日历假重启，面前日产550吨；国内其他安设相对巩固。供应处于高位。国际其他安设相对巩固。跟着乙二醇价钱的飞腾，各工艺现款流大幅走强。

入口端，跟着磨练安设的络续复产，掂量入口量逐步加多；而聚酯安设开工负荷将逐步升迁，使得乙二醇看护紧均衡。怜惜原油价钱的变动。01合约基差走强16，收于38；1-5合约月差走强22，收于-6。

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瓶片：瓶片主力期货价钱跟班原料价钱大幅走高；瓶片工场较节前上调150-200元/吨，合座成交清淡。供应：上海远纺40万吨安设泊车磨练；万凯30万吨安设和逸盛30万吨安设负荷升迁，使得瓶片开工负荷小幅升迁1.4%。需求端，面前需求暂未变动，但跟着天气的转凉，对瓶装水及饮料的需求将逐步缩短。跟着原料价钱的反弹，瓶片的加工差压缩至470元/吨支配，处于季节性低位，怜惜原料价钱和国内宏不雅战术的变动。03合约基差走强118，收于72。

短纤：短纤主力合约开盘大幅飞腾，主因原料端尤其是原油的现货价钱飞腾。24/25年度寰球棉花产量环比减少1.04%，消耗量环比减少0.4%，期末库存环比滅少1.44%。其中，好意思国棉花产量环比减3.97%，造成短期基本面利多复旧。棉花主力合约CF2501小幅收跌，现贷价钱收至15480元/吨，基差收至915元/吨。1-8月国内服装纺织类消耗9046亿元．同比增0.3%。2024年1月-8月，纺织服装累计出口1977.7亿好意思元，增长1.1%。其中纺织品出口930.7亿好意思元，增长3.5%。11合约基差走强71，收于217。

镍：基本面方面，供给端印尼镍矿配额审批问题仍未有所缓解，印尼内贸镍矿主流升水举高，同期菲律宾镍矿CIF价钱仍处相对较高水平。商场掂量后续镍矿配额有增量预期，但如若执行审批配额连接打折，加上配额达成的时滞问题，矿价下落可能并欠亨畅。十一月份印尼新任总统候选东说念主普拉博沃上台，届时需要怜惜镍产业筹划战术更正。不锈钢厂镍铁备货已于八月底完成，国庆时候未见采购显耀增长。新动力端，硫酸镍成交活跃度较低，多量先行者体企业已于八月底完成刚需性采购，其中包含中秋至国庆时候的备货，因此在镍价低位震憾的情况下对高价镍盐的袭取程度较低。从中经久来看，镍元素挥霍形态掂量仍将看护，怜惜宏不雅刺激能否推进纯镍捏续去库，若下流需求无显耀增长，忽视严慎逢高作念空。

豆粕：节日历间巴西部分产区亢旱逢甘露，好意思豆收割程度加速，CBOT大豆期价承压，在1000-1050好意思分/蒲近邻震憾，走势偏弱，连粕开盘后补跌，菜粕跟班有更大跌幅。后续需要怜惜10月月度供需论说，届时论说若未对单产和总产量进行上调，豆粕下落压力或减少。好意思国农业部发布的作物进展周报自大，适度10月6日当周，好意思豆收割率为47%，高于商场预期的44%，远远跳跃于五年均值水平的34%。国内方面，入口大豆到港量充裕，油厂受豆粕库存过高被迫缩短开机率，中下流企业看护严慎立场，现货当天有昭着下调。

集装箱运价：今天EC盘面显耀回调，主力合约2412收盘下落19.87%至1900点，2410合约受到前几期SCFIS指数跌幅不足预期的复旧相对巩固，25年系列合约中04和06收跌停板。今天下落主要有几个原因，最初宏不雅情感落潮，商品板块和职权的联动松开，EC启动冉冉纪念基本面来往订价；其次商场前期担忧好意思东歇工或带来溢出效应影响欧线，但跟着10/4歇工落幕，不深信性黑天鹅事件消退，情感面影响也随之灭绝；终末上昼马士基进一步调降旺季PSS意味着现货运价还是处于下行通说念且船司意在进一步翻开下行空间，夯实了基本面承压走弱的形态。在情感面和基本面的共同压力下盘面显耀下行，挤出部分前期情感面带来的升水。

从现货运价来看，马士基上昼公布最新旺季附加费PSS调降：自10/15下调针对欧线长协的PSS，从10/1起实践的500/1000再度降至250/500，是本年以来最低水平(捏平4/1-5/10实践的PSS)。关于该价钱更正的会通需明确是马士基针对部分长协(订价模式为固定费率+PSS)，和现货价钱是两套订价体系，并无平直影响，更多是基于“长协价钱托底现货价钱”的逻辑上，长协运价下调从表面上意味着现货下行空间进一步翻开至大柜约2500好意思金的下限。集会马士基盘后怒放的第43周舱位，参考上海至鹿特丹报1500/2600，较第42周下降250/400，PSS下调给到了现货运价更多下降空间。短期盘面掂量偏弱震憾，不雅察节后船司降价揽货的节拍，在无昭着企稳信号前还是看护逢高空的不雅点。

宏不雅

1、国务院港澳事务办公室发文称，国度发展永久是港澳发展的最大依托。本年以来，字据港澳的需要，中央接连推出促进金融商场互联互通、跨境资金便利化、深刻金交融作的六项战术举措和六项便民利企相差境贬责战术。接下来，更多惠港惠澳战术措施还将连接推出。

2、中国国度铁路集团有限公司浮现，10月7日，寰宇铁路迎来返程客流岑岭，掂量发送游客1986万东说念主次，规划开行游客列车13103列，其中加开1705列，单日运力投放创历史新高。适度10月7日9时，铁路12306已累计售出黄金周运输时候车票1.64亿张。

产业

1、寰球半导体销售额连接大幅增长。好意思国半导体行业协会(SIA)近日发布的论说自大，2024年8月份，寰球半导体销售额达到531亿好意思元，同比增长20.6%，环比增长3.5%。这一销售数据已实现承接5个月增长，并于8月份创下历史新高。在寰球半导体产业复苏的配景下，我国集成电路产业线路隆起。字据工业和信息化部运行监测相助局数据，

2024年1月份至8月份，我国集成电路产量为2845亿块，同比增长26.6%。

2、商务部晓谕对自欧盟入口的白兰地实施临时反推销措施，自10月11日起，入口规划者在入口被造访居品时，应提供相应的保证金。商务部发言东说念主同期示意，中刚直在扣问提高入口大排量燃油车关税等措施。

3、EIA短期动力掂量论说：掂量2024年布伦特价钱为81好意思元/桶，此前预期为83好意思元/桶；掂量2025年布伦特价钱为78好意思元/桶，此前预期为84好意思元/桶；掂量2024年WTI原油价钱为77好意思元/桶，此前预期为79好意思元/桶；掂量2025年WTI原油价钱为73好意思元/桶，此前预期为80好意思元/桶。

4、上周好意思国API原油库存加多1095.8万桶，预期加多192.5万桶，前值减少145.8万桶。

金融

1、国内商品期货夜盘收盘深广下落，动力化工品线路疲软，纯碱跌6.43%，玻璃跌5.56%，PVC跌3.78%，低硫燃料油跌3.53%，LPG跌3.17%，原油跌2.84%，沥青跌2.53%。玄色系全线下落，焦煤跌3.96%，焦炭跌3.52%，铁矿石跌3.22%，热卷跌2.65%，螺纹钢跌2.43%。农居品多量下落，棕榈油跌2.66%，菜油跌2.41%，豆油跌1.93%，豆二跌1.49%。基本金属全线收跌，沪锌跌1.62%，氧化铝跌1.55%，沪锡跌1.21%，不锈钢跌1.17%，沪铜跌0.91%，报563.6元/桶。沪金跌1.27%，沪银跌3.59%。

2、国际油价全线下落，好意思油11月合约跌4.2%，报73.90好意思元/桶。布油12月合约跌4.16%，报77.56好意思元/桶。

3、国际贵金属期货深广收跌，COMEX黄金期货跌0.95%报2640.6好意思元/盎司，COMEX白银期货跌3.48%报30.89好意思元/盎司。

4、伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌1.73%报9758好意思元/吨，LME期锌跌3.09%报3076.5好意思元/吨，LME期镍跌1.62%报17760好意思元/吨，LME期铝跌3.31%报2570好意思元/吨，LME期锡跌2.95%报32905好意思元/吨，LME期铅跌1.98%报2106好意思元/吨。

5、芝加哥期货来往所(CBOT)农居品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌1.72%报1016.25好意思分/蒲式耳；玉米期货跌1.23%报420.75好意思分/蒲式耳，小麦期货涨0.3%报594.25好意思分/蒲式耳。

6、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌2.4个基点报4.183%，法国10年期国债收益率跌1.4个基点报3.009%，德国10年期国债收益率跌1.2个基点报2.241%，意大利10年期国债收益率跌2.8个基点报3.541%，西班牙10年期国债收益率跌3.1个基点报2.985%。

7、好意思债收益率深广收跌，2年期好意思债收益率跌4.2个基点报3.964%，3年期好意思债收益率跌3.4个基点报3.869%，5年期好意思债收益率跌2个基点报3.851%，10年期好意思债收益率跌1.5个基点报4.017%，30年期好意思债收益率跌1.4个基点报4.294%。

8、纽约尾盘，好意思元指数跌0.02%报102.46，非好意思货币多量下落，欧元兑好意思元涨0.05%报1.0981，英镑兑好意思元涨0.16%报1.3104，澳元兑好意思元跌0.15%报0.6747，好意思元兑日元涨0.01%报148.20，好意思元兑瑞郎涨0.35%报0.8573，离岸东说念主民币对好意思元跌25个基点报7.0740。

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